ETF-Depot vs. Fondsdepot 01/2026

Fondsdepot vs. ETF-Depot – wo liegt der Unterschied?

Die Entscheidung zwischen aktiv gemanagten Fonds und passiven ETFs hat massive Auswirkungen auf Ihre Rendite. Der Unterschied sind 1–2 Prozentpunkte pro Jahr.

Die Herausforderung: Bankberater und Fondsdepots empfehlen oft aktiv gemanagte Fonds – mit hohen Gebühren und schlechterer Performance als passive ETFs.

Die Realität von Fondsdepots:

• 1,0–1,5 % Fondsgebühren pro Jahr (TER bei aktiven Fonds)
• Ausgabeaufschlag: Zusätzliche 2–5 % beim Kauf (wird oft "rabattiert", aber nie 0 %)
• Verwaltungsgebühren: 0,2–0,5 % pro Jahr für das Fondsdepot selbst
• Performance-Gap: 80–90 % der aktiven Fonds schlagen ihren Index nicht
• Schwarzgeld-Debatte: Banken verdienen am Vertrieb von Fonds mit Provisionen

Die Alternative: ETF-Depot mit Indexfonds:

• 0,1–0,3 % TER bei ETFs (Gesamtkosten)
• 0 % Ausgabeaufschlag (keine额外的 Kaufgebühren)
• 0 % Verwaltungsgebühren (bei Scalable Capital, N26, etc.)
• Index-Tracking: 95 % der ETFs schlagen aktive Fonds langfristig
• Transparenz: Sie wissen genau, was im ETF ist (z.B. MSCI World)

Kostenbeispiel bei 10.000 € Anlagebetrag über 10 Jahre:

• Aktiver Fonds (1,5 % TER + 3 % Ausgabeaufschlag): ~2.500 € Gebühren über 10 Jahre
• ETF-Depot (0,2 % TER + 0 % Ausgabeaufschlag): ~200 € Gebühren über 10 Jahre
• Ersparnis: 2.300 € + Zinseszinseffekt

Warum Scalable Capital* besser ist als ein Fondsdepot

Scalable Capital bietet Ihnen Zugang zu über 2.000 ETFs – ohne Ausgabeaufschlag, ohne Vertriebsprovisionen, mit transparenten Gebühren.

2.269 kostenlose ETF-Sparpläne: Sie können aus einer riesigen Auswahl an ETFs wählen – alle ohne Ausführungsgebühren. Ein Fondsdepot bietet vielleicht 100–200 Fonds, oft mit Ausgabeaufschlag.

0,99 € Flatrate statt 1,5 % Fondsgebühren: Einmaliger Kauf eines ETF kostet 0,99 €. Ein aktiver Fonds kostet 1,5 % pro Jahr – bei 10.000 € sind das 150 € pro Jahr.

Kein Ausgabeaufschlag: ETFs haben keinen Ausgabeaufschlag. Aktive Fonds verlangen oft 2–5 % beim Kauf – auch wenn diese "rabattiert" werden, bleibt ein Rest.

Bessere Performance:

• 80–90 % der aktiven Fonds schlagen ihren Index nicht über 5–10 Jahre
• MSCI World ETF schlägt 80 % der aktiven Weltfonds
• Vanguard FTSE All-World schlägt 85 % der aktiven Globalfonds

Kostenvergleich über 10 Jahre (10.000 € Anlage):

Ersparnis: 1.781 € über 10 Jahre – bei identischem Anlagebetrag.

N26*: 0 € Ordergebühr für ETFs statt teurer Fondsgebühren

N26 bietet komplett kostenlosen ETF-Handel – die perfekte Lösung, wenn Sie Ausgabeaufschläge und Fondsgebühren sparen wollen.

0 € Ordergebühr: Keine Spreads, keine Provisionen, keine Ausführungsgebühren. Einmalige ETF-Käufe kosten überhaupt nichts.

Kein Ausgabeaufschlag: Bei Fondsdepots zahlen Sie oft 2–5 % beim Kauf. Bei N26 ETFs: 0 %.

Transparenz statt Black Box: Ein ETF wie Vanguard FTSE All-World ist transparent – Sie wissen genau, welche Companies drin sind. Ein aktiver Fonds ist eine Black Box – der Fondsmanager kann jederzeit ändern, was er will.

Kostenvergleich über 5 Jahre (5.000 € Anlage, 12 Sparpläne/Jahr à 200 €):

• Fondsdepot (aktiver Fonds):
  • 1,5 % TER: ~750 €
  • 3 % Ausgabeaufschlag: 150 €
  • 0,3 % Depotgebühren: ~75 €
  • Summe: ~975 €
• N26 ETF-Depot:
  • 0,2 % TER: ~100 €
  • 0 % Ausgabeaufschlag: 0 €
  • 0 % Ordergebühren: 0 €
  • Summe: ~100 €
• Ersparnis: 875 € über 5 Jahre

Psychologischer Vorteil: Bei ETFs wissen Sie, was Sie kaufen. Bei aktiven Fonds hoffen Sie, dass der Fondsmanager den Markt schlägt – Hoffnung, keine Gewissheit.

Wann sind aktiv gemanagte Fonds doch sinnvoll?

Passive ETFs sind für die meisten Anleger die bessere Wahl – aber es gibt Ausnahmen, wo aktive Fonds sinnvoll sein können:

• Spezialisierte Märkte: Schwellenländer, Small Caps, spezifische Branchen – hier haben aktive Fonds manchmal Vorteile
• Unternehmensanleihen: Hier kann aktives Management helfen, Ausfallrisiken zu minimieren
• Marktineffizienzen: In weniger effizienten Märkten können aktive Fonds Vorteile haben

Wichtig: Diese Spezial-Fälle betreffen maximal 5–10 % Ihres Portfolios. Der Großteil (90–95 %) sollte in passiven ETFs investiert sein.

Grobe Faustregel:

• 90–95 % ETFs: Welt-ETFs (MSCI World, FTSE All-World),.Regionen-ETFs (Emerging Markets)
• 5–10 % aktive Fonds: Spezialisierte Strategien, wenn Sie wirklich Experties haben oder einen exzellenten Fondsmanager finden

Warnsignal: Wenn Ihr Bankberater aktive Fonds mit "uberperformance" oder "Top-Rating" empfiehlt, fragen Sie nach: Wie viele active Fonds haben den Index in den letzten 5–10 Jahren geschlagen? Antwort: 10–20 %.

Indexfonds vs. aktiv gemanagte Fonds – Die Fakten

Die Zahlen sind eindeutig: Passive ETFs schlagen aktive Fonds langfristig in fast allen Kategorien.

Studien-Ergebnisse:

• S&P Dow Jones Indices (2024): 89 % der aktiven US-Aktienfonds schlagen ihren Index über 15 Jahre nicht
• Morningstar (2023): 76 % der aktiven globalen Aktienfonds schlagen ihren Index über 10 Jahre nicht
• Finanztip Analyse: Aktive Fonds kosten im Schnitt 1,5 % TER, ETFs nur 0,2 % TER

Warum schlagen ETFs aktive Fonds?

• Niedrigere Gebühren: 0,2 % vs. 1,5 % TER = 1,3 % Vorsprung pro Jahr
• Kein Ausgabeaufschlag: 0 % vs. 2–5 % beim Kauf
• Transparenz: Sie wissen, was Sie besitzen
• Kein Style Drift: Ein MSCI World ETF bleibt immer ein MSCI World
• Reinvestition: Dividenden werden automatisch reinvestiert (bei ausschüttungsfreien ETFs)

Das Problem der aktiven Fonds:

• Hohe Gebühren: 1,5 % TER fressen Performance auf
• Ausgabeaufschlag: 2–5 % beim Kauf startet Sie im Minus
• Manager-Risiko: Wenn der Top-Manager geht, kann die Performance einstürzen
• Mental Accounting: Banken verdienen am Vertrieb, nicht an Ihrer Rendite

Scalable Capital* oder N26* – welches ETF-Depot?

Beide Anbieter eignen sich hervorragend für ETF-Depots. Die Entscheidung hängt von Ihren Prioritäten ab.

Fakt: Beide Anbieter sparen Ihnen im Vergleich zum Fondsdepot 500–2.000 € pro Jahr (bei 10.000–50.000 € Anlagebetrag).

So starten Sie mit ETFs statt Fonds

Der Umstieg vom Fondsdepot zum ETF-Depot ist einfacher als viele denken. So gehen Sie vor:

• Schritt 1: ETF-Depot eröffnen. Registrierung bei Scalable Capital* oder N26*, Video-Ident in 5–10 Minuten.
• Schritt 2: Welt-ETF wählen. Ein breit gestreuter ETF wie Vanguard FTSE All-World oder iShares Core MSCI World.
• Schritt 3: Sparplan einrichten. Sparrate festlegen (z.B. 200–500 € monatlich), Intervall wählen (monatlich).
• Schritt 4: Alte Fonds verkaufen (optional). Wenn Sie ein Fondsdepot haben, können Sie die Fonds verkaufen und das Geld in ETFs investieren. Achtung: Steuern beachten!

Steuer-Tipp: Wenn Sie von aktiv gemanagten Fonds zu ETFs wechseln, können Sie in vielen Fällen die steuerlichen Verluste aus dem Fondsverkauf mit Gewinnen aus anderen Anlagen verrechnen.

Empfehlene Einstiegs-ETFs:

• Vanguard FTSE All-World: Weltweit, ca. 3.700 Companies, TER ~0,22 %
• iShares Core MSCI World: Industrieländer, ca. 1.500 Companies, TER ~0,20 %
• SPDR MSCI World StrategicFactors: Strategisch gewichtet, TER ~0,30 %

Zeitaufwand: 15 Minuten Einrichtung + 5 Minuten pro Monat zum Check.

Häufige Fragen (FAQ)

Sind ETFs wirklich besser als aktive Fonds?
Langfristig ja. 80–90 % der aktiven Fonds schlagen ihren Index nicht. Dazu kommen höhere Gebühren (1,5 % vs. 0,2 % TER).

Wann sollte ich aktive Fonds kaufen?
In Spezial-Fällen (Schwellenländer, Small Caps, Unternehmensanleihen) – maximal 5–10 % Ihres Portfolios.

Sind ETFs riskanter als Fonds?
Nein. Die Risiken hängen vom Index ab, nicht davon, ob es ein ETF oder aktiver Fonds ist. Ein MSCI World ETF hat dasselbe Risiko wie ein MSCI World aktiver Fonds.

Kann ich ETFs im Fondsdepot kaufen?
Manche Fondsdepots bieten ETFs an – aber oft mit Ausgabeaufschlag und höheren Gebühren. Ein eigenes ETF-Depot (Scalable, N26) ist günstiger.

Wie viele ETFs brauche ich?
Für den Anfang reicht ein einziger Welt-ETF (z.B. Vanguard FTSE All-World). Komplexere Strategien erfordern mehr ETFs, aber nicht notwendigerweise bessere Rendite.

Soll ich mein Fondsdepot schließen?
Wenn Sie hohe Gebühren zahlen und meist aktive Fonds haben, ist ein Wechsel zu einem ETF-Depot langfristig sinnvoll. Achtung: Steuern auf Gewinne beim Verkauf beachten.