Das Altersvorsorgedepot ab 2027

Beschlossen ist es, kaufen kann man es noch nicht

Das Altersvorsorgedepot ist seit dem 30. Mai 2026 geltendes Recht: Der Bundestag hat das Altersvorsorgereformgesetz am 27. März beschlossen, der Bundesrat am 8. Mai zugestimmt, verkündet wurde es am 29. Mai im Bundesgesetzblatt (2026 Nr. 156). Anbieten dürfen es die Institute ab dem 1. Januar 2027 – vorher kann niemand einen Vertrag abschließen, auch wenn einzelne Häuser schon Wartelisten führen.

Der Kern in einem Satz: Es ist ein gefördertes Depot ohne Beitragsgarantie. Genau das unterscheidet es von der Riester-Rente. Weil kein Anbieter mehr garantieren muss, dass am Ende mindestens die eingezahlten Beiträge da sind, kann das Geld vollständig in Fonds und ETFs fließen. Der Preis dafür ist ehrlich zu benennen: Es gibt keine Garantie mehr. Wer 2027 einzahlt und 2029 an einen fallenden Markt gerät, hat kein Sicherheitsnetz.

Während der Ansparphase fällt keine Steuer auf Erträge und Umschichtungen an. Besteuert wird erst die Auszahlung, dafür dann mit dem persönlichen Steuersatz.

Was der Staat dazugibt

Die Förderung besteht aus einer Zulage, die sich nach Ihrem eigenen Beitrag richtet. Sie ist zweistufig, und die erste Stufe ist die lohnendste:

• 50 Cent je Euro auf die ersten 360 Euro, die Sie im Jahr einzahlen.
• 25 Cent je Euro auf alles darüber, bis zu einem Eigenbeitrag von 1.800 Euro.
• Macht zusammen höchstens 540 Euro Grundzulage im Jahr.
• 300 Euro je Kind und Jahr – die volle Kinderzulage gibt es bereits ab 25 Euro eigenem Sparbeitrag im Monat.
• 200 Euro einmalig als Berufseinsteigerbonus, wenn Sie zu Beginn des Beitragsjahres noch nicht 25 sind.

Einzahlen dürfen Sie mehr, nämlich bis zu 6.840 Euro im Jahr – gefördert wird davon aber nur der Teil bis 1.800 Euro. Neu ist außerdem, wer überhaupt teilnehmen darf: Selbstständige sind jetzt einbezogen, ebenso angestellte Pflichtmitglieder berufsständischer Versorgungswerke. Damit fällt die Lücke weg, die bei Riester über zwanzig Jahre bestand.

Ein Detail, das leicht übersehen wird: Ab 2027 gibt es die Zulage nur, wenn Sie mindestens 120 Euro im Jahr selbst einzahlen. Wer weniger spart, geht leer aus.

Die Regeln, die Sie vor dem Abschluss kennen sollten

Ausgezahlt wird frühestens mit 65. Spätestens mit 70 muss die Auszahlung beginnen. Früher geht nur, wenn auch Ihre gesetzliche Rente früher beginnt. Bei Riester lag diese Grenze bei 62 – das Altersvorsorgedepot bindet das Geld also drei Jahre länger.

Bis zu 30 Prozent können Sie auf einen Schlag entnehmen. Der Rest läuft als lebenslange Rente oder als Auszahlungsplan, der mindestens bis zu Ihrem 85. Lebensjahr reichen muss. Eine Pflicht zur lebenslangen Verrentung gibt es nicht mehr – das ist der zweite große Bruch mit Riester. Wer älter als 85 wird, muss allerdings wissen, dass ein reiner Auszahlungsplan dann endet.

Besteuert wird nachgelagert. Auf den geförderten Teil – Ihre Beiträge bis 1.800 Euro, die Zulagen und die daraus erwirtschafteten Erträge – zahlen Sie im Alter Ihren persönlichen Steuersatz. Für den ungeförderten Teil gelten die milderen Regeln für Kapitalerträge. Rechnen Sie also nicht mit der Abgeltungsteuer von gut 26 Prozent: Auf den geförderten Teil kann es mehr sein.

Vorzeitig heran kommen Sie nicht ohne Verlust. Wer kündigt oder vor 65 entnimmt, muss die erhaltenen Zulagen und die geltend gemachten Steuervorteile zurückzahlen. Unschädlich sind der Wechsel zu einem anderen Anbieter, die Verwendung für selbstgenutztes Wohneigentum und die Übertragung im Todes- oder Scheidungsfall.

Ihr Riester-Vertrag läuft weiter. Bestehende Verträge behalten ihre Förderung, neue Riester-Abschlüsse sind ab 2027 nicht mehr möglich. Ein Wechsel in die neue Systematik ist möglich, ohne die bisherige Förderung zurückzahlen zu müssen – Kosten des Anbieters für den Wechsel können aber anfallen. Eine gesetzliche Frist dafür gibt es nicht.

Drei Dinge, die heute noch offen sind

Das staatliche Standarddepot gibt es noch nicht einmal auf dem Papier. Neben den privaten Anbietern soll ein öffentlich verwaltetes Depot entstehen. Dafür braucht es eine Rechtsverordnung der Bundesregierung – die liegt nicht vor. Im Juni 2026 hieß es noch, man führe Gespräche mit möglichen Trägern. Im Oktober 2026 antwortete das Finanzministerium im Bundestag nur noch, es prüfe derzeit, wie die Aufgabe umgesetzt werden könne; bisher gebe es keine Behörde mit den nötigen Verwaltungsstrukturen. Einen Träger und einen Zeitplan gibt es nicht. Mit einem Start zum 1. Januar 2027 ist nicht zu rechnen.

Zertifiziert ist noch kein einziges Produkt. Jeder Vertrag muss vom Bundeszentralamt für Steuern zertifiziert werden. Nach dem Gesetz kann ein solches Zertifikat frühestens zum 1. Januar 2027 erteilt werden; in der Liste des Bundeszentralamts steht Anfang November 2026 noch kein Altersvorsorgedepot. Alle Ankündigungen der Anbieter stehen deshalb unter diesem Vorbehalt – N26 schreibt das sogar ausdrücklich auf seine Seite. Liest man irgendwo schon „staatlich zertifiziert“, lässt sich das dort bislang nicht nachprüfen.

Die Frühstart-Rente ist beschlossen, aber noch nicht in Kraft. Der Bundestag hat das Gesetz am 16. Oktober 2026 verabschiedet; der Bundesrat muss noch zustimmen und soll am 20. November darüber beraten. Vorgesehen sind 10 Euro im Monat vom Staat für Kinder von 6 bis 18 Jahren, und zwar erst ab dem Geburtsjahrgang 2020. Starten soll sie am 1. Januar 2027. Wer kein eigenes Depot dafür hat, dessen Geld soll ab 2028 in einen staatlichen Fonds fließen. Bis zur Verkündung bleibt es eine Ankündigung.

Vorsicht bei den Zahlen, die derzeit kursieren

Bei diesem Thema steht viel Falsches im Netz, und zwar in zwei Varianten.

Veraltete Gesetzeszahlen. Viele Artikel nennen eine Grundzulage von 30 Cent je Euro und einen Kostendeckel von 1,5 Prozent. Beides stammt aus dem Regierungsentwurf vom Februar 2026. Der Finanzausschuss hat die Zulage auf 50 Cent angehoben und den Deckel auf 1,0 Prozent gesenkt – so steht es im beschlossenen Gesetz. Wenn Sie irgendwo 30 Cent lesen, ist der Text vom Frühjahr.

Erfundene Anbieterkonditionen. Mehrere Vergleichsseiten führen sehr konkrete Zahlen für Häuser, die selbst noch gar keine Preise veröffentlicht haben – etwa Depotgebühren und ETF-Stückzahlen für Anbieter, deren eigene Seite ausdrücklich sagt, die Konditionen stünden noch nicht fest. Wir führen solche Zahlen nicht. Wo in unserer Tabelle oben ein Strich steht, hat der Anbieter nichts veröffentlicht.

Und noch eine Einordnung, die selten jemand ausspricht: Der Kostendeckel von 1 Prozent gilt nur für die Produktkategorie Standarddepot, die jeder Anbieter vorhalten muss. Für frei gestaltete Altersvorsorgedepots gibt es keine gesetzliche Obergrenze.